空調進入高能效時代，直流電機應用漸成主流

自2020年7月1日起空調能效新規開始實施以來，空調上下游行業能效升級變頻替代進入加速階段。截止目前，新政發布一年有余，下游家用空調老產品庫存已經出清，整體產業鏈進入了高能效時代。

據產業在線統計，截止2021年10月，國內市場變頻空調的行業占比已經達到97.9%，比2019年末提高了38.5%。受益于變頻市場需求猛增的提振，上游直流電機的需求也被進一步激發，行業占比在同步攀升，2021年前十月空調直流電機累計內銷規模達到11757.1萬臺，在空調電機整體行業的占比已經從2019年的28.5%提高到44.5%。

2019-2021年變頻空調與直流電機的行業占比變化（按內銷量）

從出貨的季節特征來看，自2020年4月開始，對直流電機需求一路增長，這種狀況一直持續到今年7月才有所放緩，整體空調電機的替代及新增需求在此期間達到一個峰值。8月之后一直到年底，在去年同期相對較高的基數上預計將持續小幅增長。

2019-2021年F空調直流電機內銷季節特征（萬臺）

對比內外銷市場來看，國內需求占主導地位，海外需求占比三成不到。國內市場，經濟秩序的平穩發展及空調能效政策對直流電機起到有力的保證及提振作用。海外市場近幾年一直處于穩步增長階段，鑒于當前疫情影響遠未消散，雖然各國也已恢復正常經濟活動，但疫情的反復、原材料價格的不斷攀升、航運成本增加等帶來的不確定性因素仍存，市場運行以穩為主。
從當前的市場形勢出發預測明年，總體行業層面，2022年整個空調行業仍將面臨較大的挑戰，一方面疫情反反復復一定程度消減了消費熱情，另一方面限電限產也在一定程度對企業生產造成影響。產品更新迭代方面，國內空調市場變頻替代已接近尾聲，能效結構穩定，對直流電機產品的需求也將趨于穩定，產業在線預計，2022年直流電機銷量將達到17800萬臺，同比微增3%。
從技術層面來看，隨著直流電機應用的日漸成熟，產品也將進入精細化創新階段，在電機粘接環節，導電膠帶的應用漸成趨勢。相比傳統的使用金屬導線消除軸承電位差方案，導電膠帶具備粘接性能好、耐老化的優勢，從而減少噪音的產生。源自德國的專業膠帶生產廠家德莎日前推出了6082x系列單面鋁箔導電膠帶，就是為直流電機量身定制。該產品除了具備粘接性能好、耐老化、XY-方向出色的導電性能外，還可實現自動化貼膠操作，已經在部分高端電機產品上開始配套應用。 

總之，雖然空調能效替代進入平穩期，但產品創新的步伐不會停歇。從市場份額來看，直流電機在空調電機整體行業的占比與變頻空調的市場份額相比，還有較大的增長空間。這是由于當前直流電機主要應用在一二級能效產品上，而隨著雙碳政策的全面鋪開，能效不斷提高是大勢所趨，與之相應的電機解決方案也將不斷升級。

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